Was ist PAX Gold (PAXG)?
PAX Gold (PAXG) ist ein regulierter, goldgedeckter Token, herausgegeben von Paxos Trust Company, beaufsichtigt vom New York State Department of Financial Services (NYDFS). Jedes PAXG-Token repräsentiert eine Feinunze eines London-Good-Delivery-Goldbarrens, gelagert in Brink's-Tresoren in London. PAXG bringt Goldexponierung institutioneller Güte auf die Blockchain — mit dem regulatorischen Vertrauen eines von der NYDFS beaufsichtigten vermögenswertgedeckten Tokens.
Wichtige Fakten
Was ist PAX Gold?
PAX Gold (PAXG) ist ein goldgedecktes Blockchain-Token, das regulierte Exponierung gegenüber physischem Gold bietet. Jedes PAXG-Token repräsentiert eine Feinunze eines London-Good-Delivery-Goldbarrens, gelagert in Brink's-Tresoren in London. Die Paxos Trust Company, der Emittent, wird vom New York Department of Financial Services (NYDFS) beaufsichtigt.
Was PAXG von anderen goldgedeckten Token unterscheidet, ist sein regulatorischer Rahmen. Paxos operiert unter einer New Yorker Trust-Lizenz, die regelmäßige Prüfungen durch die NYDFS, monatliche Bestätigungsberichte unabhängiger Prüfer und die Trennung von Kundenvermögen vorschreibt.
PAXG-Inhaber profitieren von denselben regulatorischen Schutzmaßnahmen, die für Kunden herkömmlicher Trust-Gesellschaften gelten.
PAXG bietet zugewiesenes Goldeigentum — jeder Inhaber kann die Seriennummern der seinen Token zugeordneten Goldbarren über das Online-Tool von Paxos nachschlagen. Für Inhaber fallen keine Verwahrungs- oder Lagergebühren an.
Das Gold ist versichert und wird bei Brink's gelagert, einem der etabliertesten Anbieter für sichere Verwahrung weltweit.
Wer hat PAX Gold geschaffen? Eine kurze Geschichte
Die Paxos Trust Company
Die Paxos Trust Company wurde 2012 von Charles Cascarilla und Rich Teo mit der Vision gegründet, die Finanzinfrastruktur mithilfe der Blockchain-Technologie zu modernisieren.
Das Unternehmen erhielt 2015 eine New Yorker Trust-Lizenz von der NYDFS und war damit eines der ersten kryptofokussierten Unternehmen, das diese Auszeichnung erhielt. Diese regulatorische Grundlage ermöglichte es Paxos, regulierte digitale Assets herauszugeben.
Start von PAX Gold
Im September 2019 brachte Paxos PAX Gold (PAXG) auf den Markt, um Anlegern reguliertes, blockchainbasiertes Goldeigentum zugänglich zu machen.
Aufbauend auf seiner Erfahrung mit dem Pax-Dollar-Stablecoin und BUSD (herausgegeben für Binance) wandte Paxos sein regulierungskonformes Token-Framework auf Gold an.
PAXG wurde entwickelt, um die Hürden des physischen Goldbesitzes zu beseitigen und dabei Verwahrung und Regulierung auf institutionellem Niveau beizubehalten.
Wichtige Meilensteine
- • 2012: Paxos (ursprünglich itBit) wird von Charles Cascarilla und Rich Teo gegründet.
- • 2015: Paxos erhält eine New Yorker Trust-Lizenz von der NYDFS.
- • 2018: Paxos bringt den Pax-Dollar-Stablecoin (heute USDP) unter Aufsicht der NYDFS auf den Markt.
- • 2019: PAX Gold (PAXG) startet — ein regulierter, goldgedeckter Token auf Ethereum.
- • 2021: Die Marktkapitalisierung von PAXG wächst mit steigenden Goldpreisen; die DeFi-Integration nimmt zu.
- • 2023: Paxos stellt die Ausgabe von BUSD ein; fokussiert sich neu auf USDP, PAXG und Unternehmensdienstleistungen.
- • 2024: PAXG bleibt der führende regulierte Gold-Token; Paxos baut seine internationalen Aktivitäten aus.
Wie PAX Gold funktioniert
PAX Gold funktioniert über einen regulierten Präge- und Rücknahmeprozess, der eine 1:1-Bindung zwischen Token und physischem Gold aufrechterhält.
Token-Prägung & -Rücknahme
Wenn Nutzer PAXG direkt bei Paxos kaufen, werden neue Token geprägt und dem Käufer eine entsprechende Menge Gold zugewiesen. Jedes Token ist mit einem bestimmten Goldbarren verknüpft, mit eindeutiger Seriennummer, Prägestempel der Scheideanstalt und Prüfzertifikat.
Bei der Einlösung von Token werden diese verbrannt und das entsprechende Gold freigegeben. Dieser Präge-/Rücknahmemechanismus hält den Preis von PAXG an den Goldspotpreis gebunden.
ERC-20 auf Ethereum
PAXG ist ein Ethereum-ERC-20-Token, was ihm breite Kompatibilität mit Wallets, Börsen und DeFi-Protokollen verschafft. Anders als einige andere Gold-Token ist PAXG jedoch ausschließlich auf Ethereum verfügbar — es gibt keine Versionen auf TRON oder anderen Chains. Paxos erhebt eine kleine On-Chain-Übertragungsgebühr (0,02 % des Übertragungsbetrags) für PAXG-Überweisungen.
Verwahrung bei Brink's
Paxos nutzt Brink's, einen der weltweit führenden Anbieter für sichere Logistik und die Verwahrung von Edelmetallen, um das gesamte PAXG-Gold in London zu lagern.
Brink's bietet versicherte, zugewiesene Lagerung — das heißt, jeder Barren ist eindeutig Paxos und dessen PAXG-Inhabern zugeordnet und wird nicht mit dem Gold anderer Kunden gepoolt. Dieses zugewiesene Modell bietet stärkere Eigentumsansprüche als gepoolte oder nicht zugewiesene Goldkonten.
Monatliche Bestätigungsberichte
Jeden Monat prüft eine unabhängige Wirtschaftsprüfungsgesellschaft die Goldreserven, die PAXG decken, und veröffentlicht einen Bestätigungsbericht.
Dieser Bericht bestätigt, dass die Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen PAXG-Token vollständig durch eine entsprechende Menge physischen Goldes in Brink's-Tresoren gedeckt ist. Der Bestätigungsprozess ist eine Anforderung der NYDFS und bietet eine regelmäßige unabhängige Überprüfung der Reserven.
Regulatorischer Rahmen
PAXG profitiert von einem der stärksten regulatorischen Rahmenwerke im Bereich Krypto-Assets:
Aufsicht durch die NYDFS
Die Paxos Trust Company operiert unter einer New Yorker Trust-Lizenz, einem der strengsten Regulierungsrahmen für Finanzinstitute in den USA.
Die NYDFS beaufsichtigt die Geschäftstätigkeit von Paxos, einschließlich Kapitalreserven, Verbraucherschutz, Geldwäschebekämpfung und Cybersicherheitsstandards. Diese Aufsichtsintensität schafft ein institutionelles Vertrauen, das im Bereich Krypto-Assets selten ist.
Vorteile der Trust-Lizenz
Als regulierte Trust-Gesellschaft ist Paxos gesetzlich verpflichtet, Kundenvermögen getrennt vom Unternehmensvermögen zu halten.
Das bedeutet, dass das PAXG-Gold im Falle einer Insolvenz von Paxos geschützt wäre — ein entscheidender Unterschied zu unregulierten Token-Emittenten, bei denen Kundenvermögen im Insolvenzfall gefährdet sein könnte.
Verifizierung der Reserven
Die Reserveverifizierung von PAXG geht über einfache Bestätigungsberichte hinaus.
Paxos stellt ein Nachschlage-Tool bereit, mit dem jeder PAXG-Inhaber seine Ethereum-Adresse eingeben und die seinen Token zugeordneten Goldbarren einsehen kann, einschließlich Seriennummern, Namen der Scheideanstalt und Gewicht.
Diese Transparenz pro Inhaber wird durch die monatlichen, von der NYDFS geforderten unabhängigen Bestätigungsberichte ergänzt.
Warum PAX Gold einen Wert hat
Das Wertversprechen von PAXG basiert auf Vertrauen: Es ist der einzige goldgedeckte Token, der von einer NYDFS-regulierten Trust-Gesellschaft mit verpflichtenden monatlichen Bestätigungsberichten und getrenntem Kundenvermögen herausgegeben wird. Für Anleger, die Goldexponierung auf der Blockchain suchen, bietet PAXG das höchste verfügbare Maß an regulatorischer Absicherung.
Die institutionelle Akzeptanz von PAXG wird durch regulatorische Klarheit vorangetrieben. Anders als unregulierte Alternativen erfüllt PAXG die Compliance-Anforderungen von Banken, Vermögensverwaltern und Finanzberatern.
Die Kombination aus zugewiesenem Gold, unabhängigen Prüfungen und einem regulierten Verwahrer macht PAXG geeignet für institutionelle Portfolios, die klare rechtliche Rahmenbedingungen erfordern.
PAXG bietet praktische Vorteile gegenüber physischem Gold und Gold-ETFs: keine Lager- oder Verwahrungsgebühren (ETFs verlangen 0,25–0,40 % jährlich), 24/7-Handel, fraktionierten Besitz, die Möglichkeit zur Selbstverwahrung und DeFi-Komponierbarkeit. Das gebührenfreie Verwahrungsmodell bedeutet, dass langfristige Inhaber von der Wertsteigerung des Goldes profitieren, ohne durch Gebühren geschmälert zu werden.
So kaufen Sie PAX Gold
PAXG ist auf großen regulierten Börsen sowie direkt bei Paxos erhältlich.
1Anbieter vergleichen
Nutzen Sie coinvela, um PAXG-Preise und -Gebühren über verschiedene Börsen hinweg zu vergleichen. Kraken und Coinbase bieten breite PAXG-Unterstützung, und Sie können auch direkt bei Paxos kaufen, für den direktesten Goldbesitz.
2Konto erstellen
Registrieren Sie sich bei der gewählten Börse und schließen Sie die Identitätsprüfung (KYC) ab.
3Konto aufladen
Zahlen Sie Geld per Banküberweisung, Wire-Transfer oder anderen unterstützten Zahlungsmethoden ein. Direktkäufe bei Paxos erfordern ein Paxos-Konto.
4PAXG kaufen
Rufen Sie das PAXG-Handelspaar auf (z. B. PAXG/USD oder PAXG/USDT) und platzieren Sie Ihre Order. Sie können fraktionierte Beträge kaufen — eine vollständige Feinunze ist nicht erforderlich.
5Sicher aufbewahren
Übertragen Sie PAXG zur Selbstverwahrung an eine persönliche Ethereum-Wallet. PAXG ist ein ERC-20-Token, sodass jede Ethereum-kompatible Wallet funktioniert. Beachten Sie, dass On-Chain-Übertragungen eine Paxos-Gebühr von 0,02 % nach sich ziehen.
Nächster Schritt: PAXG-Wechselkurse und -Gebühren vergleichen um den besten Preis zu finden.
So bewahren Sie PAX Gold auf
Wallet-Typen für PAXG
PAXG ist ein ERC-20-Token auf Ethereum und kann in jeder Ethereum-kompatiblen Wallet gespeichert werden:
- • Software-Wallets: MetaMask, Coinbase Wallet oder Trust Wallet. Gut geeignet für aktiven Handel und DeFi-Interaktionen.
- • Hardware-Wallets: Ledger oder Trezor für maximale Sicherheit. Unterstützt PAXG als ERC-20-Token. Am besten geeignet für die langfristige Aufbewahrung von Gold.
Hardware-Wallets
Für maximale Sicherheit nutzen Sie eine Ledger- oder Trezor-Hardware-Wallet. Diese Geräte speichern Ihre privaten Schlüssel offline und schützen Ihre goldgedeckten Token so vor Online-Bedrohungen. Da jedes PAXG einen Gegenwert von über 2.000 US-Dollar in Gold repräsentiert, wird eine Hardware-Wallet für größere Bestände dringend empfohlen.
Schützen Sie Ihre Wiederherstellungsphrase
Ihre Wiederherstellungsphrase ist der einzige Weg, den Zugriff auf Ihr PAXG wiederherzustellen, falls Ihr Gerät verloren geht oder beschädigt wird. Bewahren Sie sie auf Papier an einem sicheren Ort auf — niemals digital.
Der Verlust Ihrer Wiederherstellungsphrase bedeutet den dauerhaften Verlust des Zugriffs auf Ihr reguliertes Goldeigentum.
So verwenden Sie PAX Gold (PAXG)
Gold-Portfolioallokation
PAXG ermöglicht klassische Goldallokationsstrategien in On-Chain-Portfolios. Finanzberater empfehlen häufig eine Goldallokation von 5–15 % zur Diversifikation.
PAXG macht dies innerhalb von Krypto-Portfolios möglich, ohne separate Broker-Konten oder ETF-Positionen zu erfordern, und die regulierte Struktur macht es geeignet für institutionelle Allokationen.
DeFi-Sicherheit
Als ERC-20-Token kann PAXG in DeFi-Lending-Protokollen als Sicherheit eingesetzt werden, sodass Inhaber gegen ihre Goldbestände Kredite aufnehmen können, ohne diese zu verkaufen. Dies ermöglicht goldgedeckte Leverage-Strategien und Liquiditätszugang bei fortbestehender Goldexponierung. Es bestehen jedoch Liquidationsrisiken, falls die Goldpreise deutlich sinken.
Institutionelle Nutzung
Die regulatorische Compliance von PAXG macht es geeignet für institutionelle Anwendungsfälle: Diversifikation von Unternehmensvermögen, Goldexponierungsprodukte für Kunden, grenzüberschreitende Goldabwicklung und regulierten Portfolioaufbau.
Die NYDFS-Aufsicht und die monatlichen Bestätigungsberichte erfüllen Compliance-Anforderungen, die viele Institutionen voraussetzen.
Risiken
PAXG birgt Risiken, darunter: Überlastung des Ethereum-Netzwerks (hohe Gasgebühren in Spitzenzeiten), Gegenparteirisiko (Abhängigkeit von Paxos und Brink's), Goldpreisvolatilität (Gold kann in Abschwüngen um über 20 % fallen), die On-Chain-Übertragungsgebühr von 0,02 %, die die DeFi-Komponierbarkeit einschränkt, sowie regulatorisches Risiko (Änderungen bei NYDFS-Anforderungen oder Goldverwahrungsvorschriften).
Die regulierte Trust-Struktur von Paxos bietet jedoch stärkeren Schutz als die meisten Krypto-Assets.
Wichtige Personen hinter PAX Gold
PAX Gold wurde vom Paxos-Team geschaffen, Pionieren im Bereich der regulierten digitalen Vermögensinfrastruktur.
Charles Cascarilla
Mitgründer und CEO von Paxos. Cascarilla hat Paxos seit der Gründung 2012 durch seine Entwicklung zu einem führenden regulierten Unternehmen für digitale Assets geführt.
Unter seiner Führung erhielt Paxos die erste NYDFS-Trust-Lizenz für ein Kryptounternehmen, brachte PAXG auf den Markt und baute eine Unternehmens-Stablecoin-Infrastruktur auf, die von PayPal (PYUSD) und zuvor von Binance (BUSD) genutzt wird.
Rich Teo
Mitgründer von Paxos und ehemaliger Leiter der Aktivitäten im asiatisch-pazifischen Raum. Teo gründete das Unternehmen gemeinsam mit Cascarilla und spielte eine Schlüsselrolle beim Aufbau der institutionellen Kundenbasis von Paxos und dessen internationaler Expansion.
Sein Hintergrund im Finanzdienstleistungssektor prägte den Compliance-First-Ansatz von Paxos.
Dan Burstein
Chief Legal Officer von Paxos. Burstein verantwortet die rechtliche und regulatorische Strategie für alle Paxos-Produkte, einschließlich PAXG.
Seine Arbeit am Rahmenwerk der NYDFS-Trust-Lizenz und am Prozess der monatlichen Bestätigungsberichte hat den regulatorischen Standard für goldgedeckte Token in den USA gesetzt.
Regulierungsüberblick für PAX Gold
Regulatorischer Überblick
PAXG zählt zu den am strengsten regulierten Krypto-Assets, die es gibt. Als Produkt einer von der NYDFS beaufsichtigten Trust-Gesellschaft operiert PAXG unter einem der strengsten verfügbaren Regulierungsregime für digitale Assets.
Diese regulatorische Positionierung ist ein zentrales Unterscheidungsmerkmal von PAXG im Markt für goldgedeckte Token.
Regulierung nach Land
Der regulatorische Status von PAXG profitiert vom Compliance-Rahmen von Paxos:
USA: Paxos ist eine in New York regulierte Trust-Gesellschaft unter Aufsicht der NYDFS. PAXG erfüllt die US-Vorschriften vollständig und ist für US-Anleger auf großen Börsen wie Kraken und Coinbase verfügbar. Die monatlichen Bestätigungsberichte sind öffentlich einsehbar.
Kanada: PAXG ist auf für Kanada zugänglichen Börsen verfügbar. Der regulierte Status von Paxos und die transparenten Reserven machen PAXG zu einem angesehenen digitalen Asset im Rahmen der kanadischen Regulierungsvorgaben.
Europäische Union: Unter den MiCA-Vorschriften können vermögenswertreferenzierte Token wie PAXG eine spezielle Genehmigung für die Verbreitung in der EU benötigen. Die bestehende regulatorische Compliance von Paxos positioniert es gut für die MiCA-Anforderungen.
Australien: PAXG ist auf australischen Börsen verfügbar. Die NYDFS-Regulierung und die monatlichen Bestätigungsberichte von Paxos bieten Transparenz, die den Erwartungen der ASIC an Krypto-Asset-Produkte entspricht.
Die regulatorischen Vorteile von PAXG sind erheblich: NYDFS-Aufsicht, verpflichtende Trennung der Reserven, monatliche unabhängige Bestätigungsberichte und Verbraucherschutzregeln.
Diese Merkmale machen PAXG zu einem der institutionell akzeptiertesten verfügbaren Krypto-Assets, wenngleich sich die regulatorischen Anforderungen weltweit weiterentwickeln.
Anmerkungen der Redaktion
PAX Gold is issued by Paxos Trust Company, a New York limited-purpose trust chartered and supervised by the New York Department of Financial Services. Each PAXG represents one troy ounce of a specific London Good Delivery gold bar held in Brink's vaults in London.
Holders can look up the serial number of the bar backing their tokens through Paxos, and the gold itself sits outside Paxos's balance sheet in a bankruptcy-remote structure — a detail the NYDFS trust charter enforces.
Mechanically PAXG is an ERC-20 with a small on-chain transfer fee and no management fee for holding.
Redemption into allocated gold is possible for holders with at least one full Good Delivery bar, around 430 ounces at Brink's London, or into unallocated gold and fiat at smaller sizes through Paxos directly.
Monthly attestations of the gold reserves are published by an independent auditor, and the regulatory posture has historically let PAXG list on US exchanges including Kraken and, at times, Coinbase, giving it broader onshore access than its Tether-issued counterpart.
Residual risk is Paxos itself. The firm has weathered SEC attention over other products, notably BUSD, and while PAXG's trust structure and NYDFS oversight reduce the path from issuer trouble to holder loss, it does not eliminate it.
Gold-price volatility and on-chain fee drag are the day-to-day frictions.
Häufige Fragen zu PAX Gold (PAXG)
Die Redaktion von CoinVela bietet unabhängige, recherchebasierte Erklärungen zu Kryptowährungen.