¿Qué es Dai (DAI)?
Dai (DAI) es una moneda estable descentralizada vinculada al dólar estadounidense, creada y gobernada por el protocolo MakerDAO en Ethereum. A diferencia de las monedas estables centralizadas como USDT o USDC, DAI está respaldada por activos cripto sobrecolateralizados bloqueados en smart contracts llamados Vaults, haciéndola uno de los primitivos más importantes en las finanzas descentralizadas.
Datos clave
¿Qué es Dai?
Dai es una moneda estable descentralizada, colateralizada por criptomonedas, que apunta a un valor de $1 USD. Es emitida por el Protocolo Maker, un conjunto de smart contracts en la blockchain de Ethereum. Cualquiera puede generar DAI depositando colateral en un Maker Vault, y DAI puede transferirse, negociarse o usarse libremente en aplicaciones DeFi.
A diferencia de USDT y USDC, que están respaldados por reservas fiduciarias mantenidas por empresas centralizadas, DAI está respaldado por criptomonedas y activos del mundo real bloqueados en smart contracts transparentes y auditables. Esto hace que DAI sea resistente a la censura — no hay una entidad única que pueda congelar o confiscar tokens DAI.
El Protocolo Maker es gobernado por los titulares del token de gobernanza MKR, quienes votan sobre parámetros de riesgo como tipos de colateral, techos de deuda, comisiones de estabilidad y la Tasa de Ahorro de Dai (DSR). Este modelo de gobernanza descentralizada le da a DAI su posición única como una de las pocas monedas estables verdaderamente descentralizadas en el ecosistema de criptomonedas.
¿Quién creó Dai? Una breve historia
Orígenes: MakerDAO y Rune Christensen
MakerDAO fue fundado en 2014 por Rune Christensen, un emprendedor danés. El proyecto fue uno de los primeros protocolos DeFi en Ethereum, con la visión de crear una moneda descentralizada e imparcial que cualquiera pudiera usar. La Maker Foundation fue establecida para apoyar el desarrollo inicial, aunque el proyecto siempre tuvo la intención de volverse completamente descentralizado.
Dai de colateral único (SCD)
La primera versión de Dai se lanzó el 18 de diciembre de 2017, como Dai de Colateral Único (SCD), también conocido como "Sai". En esta versión, solo ETH podía usarse como colateral a través de Posiciones de Deuda Colateralizada (CDPs). A pesar de la simplicidad, SCD mantuvo exitosamente su paridad a través de los volátiles mercados cripto de 2018-2019.
Hitos clave
- • 2014: MakerDAO es fundado por Rune Christensen.
- • 2017: Dai de Colateral Único (SCD) se lanza en la red principal de Ethereum, aceptando solo ETH como colateral.
- • 2019: Dai Multi-Colateral (MCD) se lanza el 18 de noviembre, soportando múltiples tipos de colateral incluyendo ETH, BAT y USDC.
- • 2020: DAI se convierte en una piedra angular del "Verano DeFi", alcanzando más de $1 mil millones en circulación. Maker añade activos del mundo real (RWAs) como colateral.
- • 2021: La Maker Foundation se disuelve oficialmente, transfiriendo todas las operaciones a la comunidad de MakerDAO.
- • 2023: MakerDAO introduce el plan "Endgame" para reestructurar la gobernanza en SubDAOs.
- • 2024: MakerDAO cambia su marca a Sky, introduciendo los tokens USDS y SKY. DAI continúa existiendo junto a los nuevos tokens.
Gobernanza: Titulares del token MKR
El Protocolo Maker es gobernado por los titulares de tokens MKR que participan en votaciones en cadena. Deciden sobre parámetros críticos incluyendo qué tipos de colateral aceptar, techos de deuda, comisiones de estabilidad y la Tasa de Ahorro de Dai.
MKR también sirve como respaldo del protocolo — si el sistema se vuelve subcolateralizado, se acuñan nuevos tokens MKR y se subastan para cubrir el déficit, diluyendo a los titulares de MKR.
Cómo funciona Dai
Dai se genera cuando los usuarios depositan colateral en Maker Vaults y piden prestado DAI contra él. El sistema está diseñado para mantener siempre la sobrecolateralización, lo que significa que el valor del colateral bloqueado excede el valor de DAI emitido.
Maker Vaults (anteriormente CDPs)
Para generar DAI, un usuario bloquea colateral (como ETH, WBTC u otros activos aprobados) en un smart contract de Maker Vault. Luego pueden pedir prestado DAI hasta un cierto ratio de su valor de colateral — por ejemplo, con un ratio de colateralización del 150%, depositar $150 de ETH permite pedir prestado hasta 100 DAI.
Los usuarios pagan una comisión de estabilidad (tasa de interés) sobre su DAI prestado, establecida por la gobernanza de MKR.
Mecánicas de liquidación
Si el valor del colateral de un Vault cae por debajo del ratio de colateralización requerido (debido a caídas de precio), el Vault se vuelve elegible para liquidación. Los keepers — bots automatizados que monitorean el protocolo — activan subastas de liquidación donde el colateral se vende para cubrir la deuda de DAI pendiente más una penalización por liquidación.
Este mecanismo asegura que DAI siempre permanezca respaldado, incluso durante caídas del mercado.
Tasa de Ahorro de Dai (DSR)
El DSR permite a cualquier titular de DAI ganar rendimiento depositando DAI en el contrato DSR. La tasa de interés es establecida por la gobernanza de MKR y se financia con las comisiones de estabilidad cobradas a los usuarios de Vaults.
El DSR sirve como herramienta de política monetaria — aumentar el DSR fomenta mantener DAI (reduciendo el suministro), mientras que bajarlo fomenta gastar o vender DAI.
Mecanismos de estabilidad de la paridad
DAI mantiene su paridad de $1 a través de varios mecanismos trabajando juntos:
| Escenario | Mecanismo | Efecto |
|---|---|---|
| DAI > $1 | Bajar comisiones de estabilidad / DSR | Fomenta acuñar más DAI, aumentando el suministro |
| DAI < $1 | Subir comisiones de estabilidad / DSR | Fomenta pagar DAI, reduciendo el suministro |
| El colateral cae | Liquidación automática | Vende colateral para mantener el respaldo |
| Déficit del sistema | Subasta de dilución de MKR | Se acuña y vende nuevo MKR para cubrir el faltante |
Dai vs USDT y USDC
Las tres son monedas estables vinculadas al USD, pero difieren fundamentalmente en cómo mantienen su paridad y quién las controla.
| Característica | DAI | USDT | USDC |
|---|---|---|---|
| Emisor | MakerDAO (descentralizado) | Tether Limited | Circle |
| Respaldo | Colateral cripto + RWAs | Efectivo, bonos del tesoro, préstamos | Efectivo, bonos del tesoro a corto plazo |
| Transparencia | Completamente en cadena, en tiempo real | Atestaciones trimestrales | Atestaciones mensuales |
| ¿Se puede congelar? | No | Sí | Sí |
| Gobernanza | Titulares de tokens MKR | Tether Limited | Circle |
| Riesgo clave | Riesgo de smart contract / colateral | Transparencia de reservas | Regulatorio / centralización |
El diseño descentralizado de DAI la convierte en la moneda estable preferida para usuarios que valoran la resistencia a la censura y la transparencia en cadena. Sin embargo, conlleva riesgo de smart contracts y ha experimentado breves eventos de desvinculación durante volatilidad extrema del mercado.
USDT y USDC ofrecen modelos de respaldo más simples pero requieren confiar en sus emisores centralizados.
Por qué Dai tiene valor
DAI obtiene su valor de su paridad confiable a $1, mantenida a través de smart contracts transparentes y sobrecolateralizados. A diferencia de las monedas estables centralizadas, ninguna entidad individual controla DAI — opera como un bien público en Ethereum.
DAI es uno de los tokens más integrados en DeFi. Es aceptado como colateral en plataformas de préstamos como Aave y Compound, usado en pools de liquidez en exchanges descentralizados, y sirve como unidad de cuenta estable en innumerables protocolos DeFi. Esta profunda integración crea fuertes efectos de red y demanda sostenida.
La Tasa de Ahorro de Dai (DSR) proporciona un mecanismo de rendimiento nativo, permitiendo a los titulares ganar intereses sin riesgo de contraparte de prestamistas centralizados. Combinado con su resistencia a la censura y colateral transparente, DAI ofrece una propuesta de valor única que las monedas estables centralizadas no pueden replicar.
Cómo comprar Dai
DAI se puede comprar en la mayoría de las principales plataformas de criptomonedas, o puedes generarlo tú mismo abriendo un Maker Vault con colateral cripto.
1Compara proveedores
DAI está disponible en las principales plataformas incluyendo Coinbase, Kraken, Binance y muchas otras. Como DAI está vinculado a $1, las comisiones y spreads importan más que las diferencias de precio. Compara los costos totales entre plataformas.
2Crea una cuenta
Regístrate en la plataforma elegida y completa la verificación de identidad (KYC). Activa la autenticación de dos factores para mayor seguridad.
3Deposita fondos en tu cuenta
Fondea tu cuenta mediante transferencia bancaria, tarjeta de crédito/débito o depositando otras criptomonedas. También puedes intercambiar otras monedas estables (USDT, USDC) por DAI en exchanges descentralizados como Uniswap con deslizamiento mínimo.
4Compra DAI
Coloca una orden de DAI. Como es una moneda estable, las órdenes de mercado son generalmente seguras. Alternativamente, genera DAI directamente depositando colateral en un Maker Vault en oasis.app (para usuarios avanzados).
5Retira y gana con el DSR
Retira DAI a tu billetera personal. Considera depositar en el contrato de Tasa de Ahorro de Dai (DSR) para ganar rendimiento sobre tus tenencias.
Siguiente paso: Compara proveedores de DAI en tu país para encontrar el mejor precio.
Cómo almacenar Dai
Tipos de billeteras
DAI es un token ERC-20, por lo que puede almacenarse en cualquier billetera compatible con Ethereum:
- • Billeteras de software: MetaMask, Coinbase Wallet, Rainbow, Trust Wallet
- • Billeteras de hardware: Ledger, Trezor (mayor seguridad para grandes cantidades)
- • Billeteras nativas de DeFi: Rabby, Frame (optimizadas para interacciones DeFi)
Billeteras de hardware
Ledger y Trezor ambos soportan DAI como token ERC-20. Las billeteras de hardware proporcionan la mejor seguridad para almacenar cantidades significativas de DAI, manteniendo tus claves privadas fuera de línea mientras te permiten interactuar con protocolos DeFi.
Tasa de Ahorro de Dai (DSR)
En lugar de simplemente mantener DAI, considera depositarlo en el contrato DSR para ganar rendimiento. El DSR es un mecanismo de ahorro nativo y sin permisos — tu DAI permanece bajo tu control y puede retirarse en cualquier momento. La tasa es establecida por la gobernanza de MKR y varía con el tiempo.
Frase semilla y seguridad
Al configurar una billetera de auto-custodia, recibirás una frase semilla (12 o 24 palabras). Anótala en papel y guárdala de forma segura fuera de línea. Nunca compartas tu frase semilla ni la ingreses en sitios web. Cualquiera con tu frase semilla puede acceder a tus fondos.
Cómo usar Dai (DAI)
Préstamos y créditos DeFi
DAI es una de las monedas estables con mayor soporte en DeFi. Deposita DAI en plataformas de préstamos como Aave o Compound para ganar intereses, o úsalo como colateral para pedir prestado otros activos. La naturaleza descentralizada de DAI lo convierte en el colateral preferido en muchos protocolos DeFi.
Pagos y transferencias
Envía DAI a cualquier persona con una dirección de Ethereum, las 24 horas, los 7 días, sin intermediarios. Las transacciones de DAI se liquidan en minutos en la red principal de Ethereum, o en segundos en redes de Capa 2 como Arbitrum y Optimism con comisiones de gas mucho más bajas.
Ahorro y rendimiento
La Tasa de Ahorro de Dai (DSR) proporciona un mecanismo de ahorro nativo. Además, DAI puede depositarse en pools de liquidez en exchanges descentralizados (Uniswap, Curve) para ganar comisiones de trading, aunque esto conlleva riesgo de pérdida impermanente.
Par de trading
DAI sirve como un par de trading estable en exchanges descentralizados. Los traders usan DAI para resguardar ganancias durante mercados volátiles sin depender de monedas estables centralizadas que podrían ser congeladas.
Riesgos
Aunque DAI apunta a $1, conlleva riesgos únicos: errores de smart contracts podrían afectar el Protocolo Maker, caídas extremas del mercado podrían llevar a la subcolateralización, y las decisiones de gobernanza de los titulares de MKR podrían impactar la estabilidad de DAI.
DAI también ha incluido monedas estables centralizadas (como USDC) como colateral, lo que introduce riesgo indirecto de centralización. Durante el evento de desvinculación de USDC en marzo de 2023, DAI también se desvinculó brevemente debido a su exposición a USDC.
Personas destacadas en Dai / MakerDAO
MakerDAO fue uno de los proyectos DeFi pioneros, y su desarrollo ha sido moldeado por contribuyentes clave en el ecosistema de Ethereum.
Rune Christensen
Fundador de MakerDAO y arquitecto del Protocolo Maker. Rune ha liderado el proyecto desde su inicio en 2014, guiándolo a través de la transición de Dai de Colateral Único a Dai Multi-Colateral, la disolución de la Maker Foundation y el plan de reestructuración Endgame.
Nikolai Mushegian
Coarquitecto de los smart contracts originales del Protocolo Maker. Un respetado desarrollador de smart contracts que contribuyó código fundamental a la infraestructura temprana de MakerDAO.
Andy Milenius
CTO temprano de MakerDAO que ayudó a construir la arquitectura técnica inicial del Protocolo Maker y su sistema de smart contracts.
Sam MacPherson
Contribuyente principal al equipo de ingeniería de protocolo de MakerDAO y una voz clave en las discusiones de gobernanza. Instrumental en la implementación técnica de muchas Propuestas de Mejora de Maker.
Panorama regulatorio de Dai
Regulación de monedas estables
Las monedas estables son un área de enfoque regulatorio activo en todo el mundo. Como una moneda estable descentralizada sin un emisor único, DAI presenta desafíos regulatorios únicos. No encaja perfectamente en los marcos existentes diseñados para monedas estables centralizadas respaldadas por depósitos bancarios.
Los reguladores en varias jurisdicciones aún están determinando cómo deben clasificarse y regularse las monedas estables descentralizadas.
Diferencias por país
El tratamiento regulatorio de DAI varía según la jurisdicción:
Estados Unidos: DAI es legal y está ampliamente disponible en plataformas reguladas. La legislación específica para monedas estables está en desarrollo. El tratamiento fiscal sigue las reglas estándar de cripto — se aplican ganancias de capital, aunque las ganancias sobre un activo vinculado a $1 son típicamente mínimas.
Canadá: Legal y disponible en plataformas canadienses. Sujeto a las regulaciones cripto existentes bajo FINTRAC.
Unión Europea: El marco regulatorio MiCA incluye disposiciones específicas para monedas estables. El estatus de DAI como moneda estable descentralizada bajo MiCA aún se está clarificando.
Australia: Legal y disponible en plataformas australianas. Sujeto a las regulaciones estándar de criptomonedas bajo AUSTRAC.
Las regulaciones continúan evolucionando rápidamente en el espacio de las monedas estables. Siempre verifica las reglas actuales en tu jurisdicción.
Cumplimiento descentralizado
A diferencia de USDT y USDC, DAI no puede cumplir con solicitudes de congelamiento o lista negra porque no tiene un emisor central. Si bien esto hace que DAI sea resistente a la censura, también significa que los reguladores no pueden aplicar directamente congelamientos de activos. Los usuarios son responsables de su propia declaración de impuestos y cumplimiento al usar DAI.
Preguntas frecuentes sobre Dai (DAI)
El equipo editorial de CoinVela ofrece explicaciones independientes e impulsadas por la investigación sobre criptomonedas.