Qu’est-ce que PAX Gold (PAXG) ?
PAX Gold (PAXG) est un jeton d'or réglementé émis par Paxos Trust Company, supervisé par le New York State Department of Financial Services (NYDFS). Chaque jeton PAXG représente une once troy fine d'un lingot d'or London Good Delivery stocké dans les coffres de Brink's à Londres. PAXG apporte une exposition à l'or de qualité institutionnelle à la blockchain avec la confiance réglementaire d'un jeton adossé à un actif supervisé par le NYDFS.
Informations clés
Qu'est-ce que PAX Gold ?
PAX Gold (PAXG) est un jeton blockchain adossé à l'or qui offre une exposition réglementée à l'or physique. Chaque jeton PAXG représente une once troy fine d'un lingot d'or London Good Delivery, stocké dans les coffres de Brink's à Londres. Paxos Trust Company, l'émetteur, est supervisé par le New York Department of Financial Services (NYDFS).
Ce qui distingue PAXG des autres jetons adossés à l'or est son cadre réglementaire. Paxos opère sous une charte fiduciaire de l'État de New York, qui exige des examens réguliers par le NYDFS, des rapports d'attestation mensuels par des auditeurs indépendants et la ségrégation des actifs des clients.
Les détenteurs de PAXG bénéficient des mêmes protections réglementaires que les clients traditionnels des sociétés fiduciaires.
PAXG offre la propriété d'or alloué — chaque détenteur peut consulter les numéros de série spécifiques des lingots d'or associés à ses jetons via l'outil en ligne de Paxos. Il n'y a pas de frais de garde ou de stockage pour les détenteurs.
L'or est assuré et stocké chez Brink's, l'un des prestataires de garde sécurisée les plus établis au monde.
Qui a créé PAX Gold ? Un bref historique
Paxos Trust Company
Paxos Trust Company a été fondée en 2012 par Charles Cascarilla et Rich Teo avec la vision d'utiliser la technologie blockchain pour moderniser l'infrastructure financière.
La société a obtenu une charte fiduciaire de l'État de New York auprès du NYDFS en 2015, devenant l'une des premières entreprises axées sur les cryptos à recevoir cette désignation. Cette fondation réglementaire a permis à Paxos d'émettre des actifs numériques réglementés.
Lancement de PAX Gold
En septembre 2019, Paxos a lancé PAX Gold (PAXG) pour apporter la propriété d'or réglementée et basée sur la blockchain aux investisseurs.
S'appuyant sur son expérience avec le stablecoin Pax Dollar et BUSD (émis pour Binance), Paxos a appliqué son cadre de jetons conformes à la réglementation à l'or.
PAXG a été conçu pour éliminer les frictions de la propriété d'or physique tout en maintenant une garde et une réglementation de qualité institutionnelle.
Étapes clés
- • 2012: Paxos (à l'origine itBit) est fondé par Charles Cascarilla et Rich Teo.
- • 2015: Paxos reçoit la charte fiduciaire de l'État de New York du NYDFS.
- • 2018: Paxos lance le stablecoin Pax Dollar (maintenant USDP) sous la supervision du NYDFS.
- • 2019: PAX Gold (PAXG) est lancé — jeton d'or réglementé sur Ethereum.
- • 2021: La capitalisation boursière de PAXG croît avec la hausse des prix de l'or ; intégration DeFi croissante.
- • 2023: Paxos cesse l'émission de BUSD ; recentrage sur USDP, PAXG et les services entreprise.
- • 2024: PAXG reste le principal jeton d'or réglementé ; Paxos étend ses opérations internationales.
Comment fonctionne PAX Gold
PAX Gold fonctionne via un processus réglementé de création et de rachat qui maintient un lien 1:1 entre les jetons et l'or physique.
Création et rachat de jetons
Lorsque des utilisateurs achètent PAXG directement auprès de Paxos, de nouveaux jetons sont créés et une quantité équivalente d'or est allouée à l'acheteur. Chaque jeton est lié à un lingot d'or spécifique avec un numéro de série unique, un poinçon d'affineur et un certificat d'analyse.
Lorsque des jetons sont rachetés, ils sont détruits et l'or correspondant est libéré. Ce mécanisme de création/rachat maintient le prix de PAXG ancré au cours au comptant de l'or.
ERC-20 sur Ethereum
PAXG est un jeton ERC-20 sur Ethereum, ce qui lui confère une large compatibilité avec les portefeuilles, les plateformes d'échange et les protocoles DeFi. Cependant, contrairement à certains autres jetons d'or, PAXG n'est disponible que sur Ethereum — il n'existe pas de version TRON ou d'autres chaînes. Paxos facture de petits frais de transfert on-chain (0,02 % du montant transféré) pour les transferts de PAXG.
Garde en coffre Brink's
Paxos utilise Brink's, l'un des principaux fournisseurs mondiaux de logistique sécurisée et de garde de métaux précieux, pour stocker tout l'or PAXG à Londres.
Brink's offre un stockage assuré et alloué — ce qui signifie que chaque lingot est spécifiquement attribué à Paxos et à ses détenteurs de PAXG, et non mutualisé avec l'or d'autres clients. Ce modèle alloué confère des droits de propriété plus solides que les comptes d'or mutualisés ou non alloués.
Attestations mensuelles
Chaque mois, un cabinet d'audit indépendant vérifie les réserves d'or adossant PAXG et publie un rapport d'attestation. Ce rapport confirme que le nombre total de jetons PAXG en circulation est entièrement adossé par une quantité équivalente d'or physique dans les coffres de Brink's.
Le processus d'attestation est une exigence du NYDFS et fournit une vérification régulière par des tiers des réserves.
Cadre réglementaire
PAXG bénéficie de l'un des cadres réglementaires les plus solides dans l'espace des actifs crypto :
Supervision du NYDFS
Paxos Trust Company opère sous une charte fiduciaire de l'État de New York, l'un des cadres réglementaires les plus stricts pour les institutions financières aux États-Unis.
Le NYDFS supervise les opérations de Paxos, incluant les réserves de capital, la protection des consommateurs, la conformité anti-blanchiment et les normes de cybersécurité. Ce niveau de surveillance offre une confiance institutionnelle rare dans l'espace des actifs crypto.
Avantages de la charte fiduciaire
En tant que société fiduciaire réglementée, Paxos est légalement tenue de détenir les actifs des clients séparément des actifs de l'entreprise.
Cela signifie que l'or PAXG serait protégé en cas de faillite de Paxos — une distinction essentielle par rapport aux émetteurs de jetons non réglementés où les actifs des clients pourraient être menacés en cas de procédure d'insolvabilité.
Vérification des réserves
La vérification des réserves de PAXG va au-delà des simples attestations. Paxos fournit un outil de recherche où tout détenteur de PAXG peut entrer son adresse Ethereum et voir les lingots d'or spécifiques alloués à ses jetons, y compris les numéros de série, les noms des affineurs et le poids.
Cette transparence par détenteur est combinée aux rapports d'attestation mensuels par des tiers requis par le NYDFS.
Pourquoi PAX Gold a de la valeur
PAXG tire sa valeur de son adossement à l'or physique, combiné à une supervision réglementaire rigoureuse par le NYDFS. Cette combinaison offre aux investisseurs un niveau de confiance que peu de produits d'or numérique peuvent égaler : l'or est réel, alloué individuellement et vérifié mensuellement.
L'avantage de PAXG sur l'or physique réside dans sa divisibilité (fractions d'once accessibles), sa transférabilité instantanée via la blockchain, l'absence de frais de garde, et la possibilité d'utilisation en DeFi.
Par rapport aux ETF sur l'or, PAXG offre la propriété directe de lingots alloués et une disponibilité 24h/24.
La demande pour l'or tokenisé croît à mesure que les investisseurs recherchent des expositions à l'or plus efficaces et transparentes. La position réglementaire de Paxos et son historique d'attestations mensuelles positionnent PAXG comme le produit de référence pour l'or tokenisé réglementé.
Comment acheter PAX Gold
PAXG est disponible sur de nombreuses plateformes d'échange et peut être acheté directement auprès de Paxos.
1Comparer les fournisseurs
Comparez les prix de PAXG sur différentes plateformes avec coinvela. Vérifiez les frais de trading et les écarts de prix par rapport au cours de l'or au comptant.
2Créer un compte
Inscrivez-vous sur la plateforme choisie et complétez la vérification d'identité (KYC).
3Approvisionner votre compte
Déposez des fonds par virement bancaire, carte de crédit/débit ou cryptomonnaie. Les achats directs via Paxos nécessitent un compte Paxos vérifié.
4Acheter PAXG
Achetez PAXG sur la plateforme choisie. Le prix suit le cours de l'or au comptant, plus les frais de la plateforme. Pour les achats directs via Paxos, les frais varient selon le montant de la transaction.
5Stocker en toute sécurité
Transférez vos PAXG vers un portefeuille personnel pour un stockage sécurisé. Chaque jeton représente la propriété d'or réel — traitez-le avec le même niveau de sécurité.
Prochaine étape : Comparer les prix de PAXG sur les plateformes pour trouver le meilleur prix.
Comment stocker PAX Gold
Types de portefeuilles pour PAXG
PAXG est un jeton ERC-20 compatible avec tout portefeuille Ethereum :
- • Portefeuilles logiciels : MetaMask, Coinbase Wallet, Trust Wallet — pratiques pour le trading et les montants modestes.
- • Portefeuilles matériels : Ledger, Trezor — fortement recommandé pour les montants importants en raison de la valeur élevée par jeton.
Portefeuilles matériels
Étant donné que chaque jeton PAXG vaut approximativement le prix d'une once d'or, la sécurité est primordiale. Utilisez un portefeuille matériel comme Ledger ou Trezor pour garder vos clés privées hors ligne. Les portefeuilles matériels protègent votre propriété d'or numérique contre le piratage et les menaces en ligne.
Protégez votre phrase de récupération
Votre phrase de récupération est la clé d'accès à vos PAXG et donc à votre or. Notez-la sur papier et conservez-la en lieu sûr, séparément de votre portefeuille matériel. Ne la partagez jamais en ligne.
La perte de votre phrase de récupération signifie la perte irréversible de votre propriété d'or tokenisé.
Comment utiliser PAX Gold (PAXG)
Allocation en or du portefeuille
PAXG permet des stratégies d'allocation traditionnelle en or dans les portefeuilles on-chain. Les conseillers financiers recommandent généralement 5 à 15 % d'allocation en or pour la diversification.
PAXG rend cela possible au sein des portefeuilles crypto sans nécessiter de comptes de courtage séparés ou de positions en ETF, et la structure réglementée le rend adapté aux allocations institutionnelles.
Garantie en DeFi
En tant que jeton ERC-20, PAXG peut être utilisé comme garantie dans les protocoles de prêt DeFi, permettant aux détenteurs d'emprunter contre leurs avoirs en or sans vendre. Cela permet des stratégies d'effet de levier adossées à l'or et un accès à la liquidité tout en maintenant l'exposition à l'or. Toutefois, des risques de liquidation s'appliquent si les prix de l'or chutent significativement.
Utilisation institutionnelle
La conformité réglementaire de PAXG le rend adapté aux cas d'usage institutionnels : diversification de trésorerie, produits d'exposition à l'or pour les clients, règlement transfrontalier d'or et construction de portefeuilles réglementés.
La surveillance du NYDFS et les attestations mensuelles répondent aux exigences de conformité que de nombreuses institutions requièrent.
Risques
PAXG comporte des risques incluant : la congestion du réseau Ethereum (frais de gas élevés en période de pointe), le risque de contrepartie (dépendance envers Paxos et Brink's), la volatilité du prix de l'or (l'or peut baisser de plus de 20 % lors de ralentissements), les frais de transfert on-chain de 0,02 % réduisant la composabilité DeFi, et le risque réglementaire (changements dans les exigences du NYDFS ou la réglementation de la garde d'or).
Toutefois, la structure fiduciaire réglementée de Paxos offre des protections plus solides que la plupart des actifs crypto.
Personnalités notables de PAX Gold
PAX Gold est un produit de Paxos Trust Company, un leader de l'infrastructure financière réglementée pour les actifs numériques.
Charles Cascarilla
Cofondateur et PDG de Paxos Trust Company. Cascarilla est un ancien gestionnaire de fonds spéculatifs chez Cedar Hill Capital Partners qui a vu le potentiel de la blockchain pour moderniser l'infrastructure financière.
Sous sa direction, Paxos a obtenu l'approbation du NYDFS et lancé plusieurs produits réglementés, dont PAXG et PYUSD pour PayPal.
Rich Teo
Cofondateur de Paxos et responsable de la stratégie en Asie-Pacifique. Teo a joué un rôle déterminant dans l'expansion internationale de Paxos et dans le développement des relations avec les partenaires institutionnels, contribuant à la vision d'une infrastructure financière mondiale tokenisée.
Dan Burstein
Ancien vice-président de Paxos et conseiller stratégique. Burstein a apporté une expertise significative dans les domaines de la finance et de la technologie, contribuant à façonner la stratégie réglementaire et commerciale de Paxos.
Aperçu réglementaire pour PAX Gold
Aperçu réglementaire
PAXG bénéficie d'un des cadres réglementaires les plus robustes parmi les jetons adossés à des actifs. La supervision du NYDFS confère à PAXG un niveau de légitimité réglementaire que peu d'actifs numériques possèdent.
Réglementation par pays
La disponibilité de PAXG est renforcée par le cadre réglementaire de Paxos :
États-Unis : Paxos est réglementé par le NYDFS en tant que fiduciaire à charte limitée et est enregistré auprès du FinCEN. PAXG est disponible pour les résidents américains via Paxos et les plateformes partenaires.
Canada : PAXG est disponible au Canada via les plateformes d'échange qui choisissent de le lister. La supervision réglementaire de Paxos par le NYDFS est généralement reconnue par les régulateurs canadiens.
Union européenne : Sous MiCA, les jetons adossés à des actifs comme PAXG sont soumis à des exigences spécifiques. Le cadre réglementaire existant de Paxos est compatible avec de nombreuses exigences de MiCA.
Australie : PAXG est accessible en Australie via les plateformes réglementées par l'ASIC. La transparence réglementaire de Paxos facilite l'adoption par les plateformes australiennes.
Le cadre réglementaire robuste de Paxos, supervisé par le NYDFS, positionne PAXG favorablement dans un environnement réglementaire mondial de plus en plus strict pour les actifs numériques.
FAQ sur PAX Gold (PAXG)
L'équipe éditoriale de CoinVela fournit des explications indépendantes et basées sur la recherche concernant les cryptomonnaies.