Qu’est-ce que Tether Gold (XAUt) ?

Expansion de Tether dans les matières premières

Tether Gold est né de l'ambition de Tether de s'étendre au-delà des stablecoins en dollars vers les jetons adossés aux matières premières.

Tether, la société derrière l'USDT (le plus grand stablecoin par capitalisation boursière), a reconnu que la même technologie de tokenisation pouvait être appliquée à l'or physique, créant un actif numérique adossé à l'une des plus anciennes réserves de valeur de l'humanité.

TG Commodities Limited

TG Commodities Limited a été créée comme entité dédiée au sein du groupe Tether pour gérer les jetons adossés à l'or. Cette séparation assure une clarté opérationnelle entre les produits libellés en dollars de Tether (USDT) et ses offres adossées aux matières premières (XAUt). TG Commodities Limited gère l'approvisionnement en or, le stockage, l'allocation et les processus de rachat.

Étapes clés

• • 2014: Tether lance l'USDT, le premier stablecoin majeur adossé au dollar américain.
• • Q1 2020: TG Commodities Limited lance Tether Gold (XAUt) sur Ethereum et TRON.
• • Q2 2020: XAUt atteint une capitalisation boursière de 100 M $ alors que les prix de l'or montent durant la COVID-19.
• • 2022: Les prix de l'or augmentent en raison de l'inflation ; la demande de XAUt croît en tant que couverture crypto-native contre l'inflation.
• • 2023: Paolo Ardoino devient PDG de Tether ; poursuite de l'expansion des jetons adossés aux actifs.
• • 2024: Le groupe Tether annonce plus de 7 milliards de dollars de réserves excédentaires ; XAUt bénéficie de la confiance accrue dans l'écosystème Tether.

Tokenisation de l'or

Chaque jeton XAUt représente la propriété d'une once troy d'or physique. Quand TG Commodities Limited émet de nouveaux jetons XAUt, elle acquiert et alloue la quantité correspondante d'or physique dans des coffres suisses. Le processus crée un lien direct entre le jeton numérique et le lingot d'or spécifique.

Architecture bi-chaîne

XAUt est disponible sur Ethereum (ERC-20) et TRON (TRC-20). La version ERC-20 bénéficie de l'écosystème DeFi étendu d'Ethereum et d'un large support d'échange. La version TRC-20 offre des frais de transaction plus bas, ce qui la rend plus économique pour les transferts fréquents. Les deux versions représentent le même or sous-jacent.

Vérification de l'allocation

Tether fournit un outil de vérification sur son site web où les détenteurs de XAUt peuvent consulter leur allocation d'or spécifique. En entrant leur adresse Ethereum ou TRON, les détenteurs peuvent voir les numéros de série, la pureté et le poids des lingots d'or associés à leurs jetons. Cela offre une transparence sur l'adossement physique de chaque jeton.

Suivi du prix

Le prix de XAUt suit de près le cours au comptant de l'or (XAU/USD) sur les marchés mondiaux. De petites primes ou décotes peuvent survenir en fonction de la liquidité de la plateforme, de la demande de trading et de l'activité de création/rachat. Les participants autorisés peuvent arbitrer tout écart de prix en créant ou en rachetant des jetons contre de l'or physique.

Stockage en coffre suisse

Tout l'or adossant les jetons XAUt est stocké dans des coffres sécurisés en Suisse, l'une des juridictions les plus fiables au monde pour la garde de métaux précieux. Les coffres respectent les normes de sécurité les plus élevées pour le stockage de métaux précieux, incluant la surveillance 24h/24, la sécurité armée et une couverture d'assurance complète.

Norme London Good Delivery

Chaque lingot d'or adossant XAUt respecte la norme London Good Delivery (LGD), établie par la London Bullion Market Association (LBMA). Cette norme exige que les lingots aient une pureté minimale de 995,0 parties pour mille (99,5 % d'or pur), pèsent entre 350 et 430 onces troy et soient produits par un affineur accrédité LBMA. La LGD est la référence mondiale pour la qualité des lingots d'or.

Outil de vérification

Les détenteurs de jetons peuvent vérifier leur allocation d'or à l'aide de l'outil en ligne de Tether. En entrant l'adresse de leur portefeuille, les détenteurs reçoivent les détails des lingots d'or spécifiques attribués à leurs jetons, incluant les numéros de série, le nom de l'affineur, le poids brut et le poids fin.

Ce niveau de transparence permet aux détenteurs de confirmer leur propriété d'or physique à tout moment.

Processus de rachat

Les détenteurs de XAUt peuvent racheter leurs jetons contre de l'or physique livré. Le seuil minimum de rachat est de 430 onces troy (environ un lingot London Good Delivery). Les détenteurs souhaitant racheter doivent compléter la vérification d'identité et coordonner la logistique de livraison. Des frais de rachat s'appliquent.

Pour les montants plus petits, les détenteurs peuvent vendre XAUt sur les plateformes d'échange supportées.

Transparence de l'allocation

Contrairement aux produits d'or mutualisés ou non alloués, XAUt fournit de l'or alloué — ce qui signifie que l'or de chaque détenteur de jetons est spécifiquement identifié et séparé. Les détenteurs de jetons ne partagent pas leur exposition avec d'autres détenteurs.

Si TG Commodities Limited devait faire face à des difficultés financières, l'or alloué ne ferait pas partie des actifs généraux de la société.

1Comparer les fournisseurs

Comparez les prix de XAUt sur différentes plateformes avec coinvela. Les écarts de prix reflètent généralement les frais de transaction et la liquidité de chaque plateforme.

2Créer un compte

Inscrivez-vous sur la plateforme choisie et complétez la vérification d'identité (KYC).

3Approvisionner votre compte

Déposez des fonds par virement bancaire, carte de crédit/débit ou en transférant d'autres cryptomonnaies. Vous pouvez également acheter XAUt directement sur le site de Tether Gold avec un virement bancaire.

4Acheter XAUt

Achetez XAUt sur la plateforme choisie. Le prix suit le cours de l'or au comptant, plus les frais de la plateforme. Pour les achats directs auprès de Tether Gold, des frais de 25 points de base s'appliquent.

Types de portefeuilles pour XAUt

XAUt est un jeton ERC-20 (Ethereum) ou TRC-20 (TRON), compatible avec les portefeuilles standards de ces réseaux :

• • Portefeuilles logiciels : MetaMask, Trust Wallet ou tout portefeuille compatible ERC-20/TRC-20. Pratique pour le trading actif et les petits montants.
• • Portefeuilles matériels : Ledger, Trezor — recommandé pour les montants importants représentant une valeur significative en or.

Portefeuilles matériels

Pour la sécurité maximale, utilisez un portefeuille matériel comme Ledger ou Trezor. Les portefeuilles matériels gardent vos clés privées hors ligne, protégeant vos jetons XAUt — et donc la propriété de votre or — contre les menaces en ligne. Étant donné la valeur élevée par jeton (environ le prix d'une once d'or), la sécurité matérielle est particulièrement recommandée.

Protégez votre phrase de récupération

Lors de l'utilisation d'un portefeuille en auto-garde, notez votre phrase de récupération sur papier et conservez-la en lieu sûr. Ne la partagez jamais en ligne et ne l'entrez jamais sur un site web. Si vous perdez votre phrase de récupération et votre appareil, vos XAUt — et la propriété de l'or associé — seront définitivement inaccessibles.

Couverture contre l'inflation

L'or a historiquement servi de couverture contre l'inflation et la dévaluation des devises. XAUt offre cette même protection dans un format numérique, permettant aux détenteurs de basculer rapidement entre les cryptomonnaies et l'exposition à l'or selon l'évolution des conditions macroéconomiques.

Diversification du portefeuille

XAUt permet aux investisseurs crypto de se diversifier dans l'or sans quitter l'écosystème blockchain. La théorie classique du portefeuille suggère d'allouer 5 à 15 % à l'or comme couverture contre les baisses des marchés boursiers et crypto. XAUt rend cette allocation simple pour les portefeuilles on-chain.

Transferts d'or mondiaux

XAUt permet des transferts instantanés et sans frontières de propriété d'or. L'envoi de valeur équivalente en or à l'international prend quelques minutes plutôt que les jours ou semaines nécessaires pour l'expédition physique. Cela est particulièrement utile pour le commerce international, les envois de fonds et la gestion patrimoniale transfrontalière.

Risques

XAUt comporte des risques, notamment : le risque de contrepartie (dépendance envers TG Commodities Limited et le groupe Tether), le risque réglementaire (les jetons adossés à l'or font face à une réglementation en évolution), le risque de garde (dépendance envers la sécurité des coffres suisses) et le risque de liquidité (volumes de trading inférieurs à ceux des principales cryptomonnaies).

Le groupe Tether a fait l'objet d'un examen historique sur la transparence des réserves, ce qui peut affecter la confiance dans XAUt. Vérifiez toujours votre allocation d'or de manière indépendante.

Paolo Ardoino

PDG de Tether et directeur technique de Bitfinex. Ardoino supervise les opérations de stablecoins et de jetons adossés aux matières premières du groupe Tether, y compris XAUt. Sous sa direction, Tether s'est étendu au-delà de l'USDT vers l'or, l'énergie et l'infrastructure de données.

Technologue de formation, Ardoino a été instrumental dans la croissance de Tether au-delà de 100 milliards de dollars d'USDT en circulation.

Jean-Louis van der Velde

Ancien PDG de Tether et de Bitfinex. Van der Velde a dirigé les sociétés durant leurs années formatrices, supervisant le lancement de XAUt en 2020 et l'expansion de la gamme de produits Tether. Il a cédé le poste de PDG en 2023, passant la direction à Paolo Ardoino.

Stuart Hoegner

Conseiller juridique principal de Tether et de Bitfinex. Hoegner gère les cadres juridiques et réglementaires de tous les produits Tether, y compris XAUt. Sa supervision juridique couvre la conformité aux réglementations internationales sur les matières premières, les normes de garde de l'or et l'émission de jetons transjuridictionnelle.

Aperçu réglementaire

Les jetons adossés à l'or comme XAUt occupent un espace réglementaire unique, étant à la fois des actifs numériques et des titres de propriété sur des matières premières. La classification réglementaire varie selon les juridictions — certains régulateurs les traitent comme des instruments financiers, d'autres comme des jetons de matières premières.

Réglementation par pays

La disponibilité de XAUt varie selon les cadres réglementaires de chaque pays :

États-Unis : Aux États-Unis, les jetons adossés aux matières premières sont soumis à la supervision de la CFTC et potentiellement de la SEC. Tether Gold n'est pas enregistré auprès de la SEC et sa disponibilité pour les résidents américains peut être limitée selon les plateformes.

Canada : Au Canada, les plateformes offrant XAUt doivent être enregistrées comme courtiers en valeurs mobilières auprès des AMC provinciales. La disponibilité dépend des plateformes enregistrées qui choisissent de lister XAUt.

Union européenne : Sous le cadre MiCA de l'Union européenne, les jetons adossés à des actifs comme XAUt sont soumis à des exigences spécifiques en matière de réserves, de divulgation et de conformité. Les émetteurs doivent obtenir une autorisation pour opérer dans l'UE.

Australie : En Australie, les jetons adossés aux matières premières sont réglementés par l'ASIC. Les plateformes proposant XAUt doivent détenir les licences appropriées pour les services financiers.

La réglementation des jetons adossés aux matières premières continue d'évoluer à l'échelle mondiale. Les investisseurs doivent vérifier la disponibilité de XAUt dans leur juridiction et s'assurer que la plateforme utilisée est dûment réglementée.