¿Qué es Aave (AAVE)?
Aave (AAVE) es el token de gobernanza del Protocolo Aave, la mayor plataforma descentralizada de préstamos en DeFi. Construido sobre Ethereum e implementado en múltiples cadenas, Aave permite a los usuarios prestar criptoactivos para ganar intereses o tomar préstamos contra sus posiciones mediante smart contracts, sin intermediarios. Aave fue pionero en préstamos flash y se ha convertido en un pilar de las finanzas descentralizadas.
Datos clave
¿Qué es Aave?
Aave es un protocolo de préstamos descentralizado y sin custodia construido sobre Ethereum e implementado en múltiples redes blockchain. Los usuarios pueden depositar criptoactivos para ganar intereses o tomar préstamos contra su colateral mediante smart contracts, sin requerir bancos, verificaciones crediticias ni intermediarios. Los pools de Aave son completamente transparentes y auditables on-chain.
Aave fue pionero en préstamos flash — una primitiva DeFi revolucionaria que permite a los usuarios pedir prestada cualquier cantidad de liquidez disponible sin colateral, siempre que el préstamo se reembolse dentro de una sola transacción. Esta innovación ha habilitado categorías completamente nuevas de estrategias DeFi incluyendo arbitraje, asistencia en liquidaciones e intercambios de colateral.
El token AAVE gobierna el Protocolo Aave, con los poseedores votando sobre parámetros de riesgo, listados de nuevos activos, actualizaciones del protocolo y gestión de tesorería. AAVE también puede ser stakeado en el Safety Module para ganar recompensas mientras proporciona seguro de respaldo contra eventos de déficit del protocolo.
Con más de $10 mil millones en valor total bloqueado, Aave es la fuerza dominante en préstamos descentralizados.
¿Quién creó Aave? Una breve historia
De ETHLend a Aave
Aave fue fundado por Stani Kulechov, un estudiante de derecho finlandés que se interesó en Ethereum y las finanzas descentralizadas. En 2017, Kulechov lanzó ETHLend, una plataforma de préstamos peer-to-peer en Ethereum donde prestamistas y prestatarios se emparejaban directamente. ETHLend recaudó 40,000 ETH en una ICO en noviembre de 2017.
Aunque el concepto era innovador, el modelo peer-to-peer tuvo dificultades con la liquidez y la usabilidad.
El giro hacia préstamos agrupados
En 2018, el equipo se renombró de ETHLend a Aave (finlandés para 'fantasma') y rediseñó fundamentalmente el protocolo. En lugar de emparejar prestamistas y prestatarios individuales, Aave V1 introdujo préstamos agrupados — los usuarios depositan en pools de liquidez compartidos y ganan intereses proporcionales a su participación.
Este modelo resolvió el problema de liquidez y se convirtió en el estándar para préstamos DeFi. Aave V1 se lanzó en enero de 2020 y rápidamente se convirtió en uno de los mayores protocolos DeFi.
Hitos clave
- • 2017: ETHLend se lanza en Ethereum; recauda 40,000 ETH en ICO.
- • 2020: Se renombra como Aave; V1 se lanza con modelo de préstamos agrupados en enero.
- • 2020: Aave V2 se lanza en diciembre con características como préstamos flash V2, delegación de crédito y tokenización de deuda.
- • 2022: Aave V3 se lanza con portales multi-cadena, modo de eficiencia y modo de aislamiento para gestión de riesgo.
- • 2023: La stablecoin GHO se lanza en la red principal de Ethereum, respaldada por colateral de Aave.
- • 2024: Se anuncia la propuesta de Aave V4 con capa de liquidez unificada; el protocolo supera $10 mil millones en TVL en todas las cadenas.
Gobernanza: poseedores del token AAVE
La gobernanza de Aave es gestionada por los poseedores de tokens AAVE que presentan y votan sobre Propuestas de Mejora de Aave (AIPs). La gobernanza controla los parámetros de riesgo, listados de nuevos activos, actualizaciones del protocolo y una tesorería de cientos de millones.
El modelo de gobernanza usa un proceso de dos pasos: una votación Snapshot para sondeos seguida de una votación on-chain para ejecución.
Cómo funciona Aave
Aave opera como un conjunto de pools de liquidez interconectados donde los prestamistas ganan intereses y los prestatarios acceden a capital contra su colateral.
Préstamos y aTokens
Cuando los usuarios depositan activos en Aave, reciben aTokens (por ejemplo, aUSDC por depósitos de USDC). Estos aTokens representan la participación del usuario en el pool de liquidez y acumulan intereses automáticamente en tiempo real — tu saldo de aTokens aumenta cada segundo.
Las tasas de interés son variables por defecto, determinadas algorítmicamente según la tasa de utilización de cada pool. Cuando un pool está muy utilizado (muchos préstamos), las tasas suben para atraer más depósitos.
Préstamos y colateral
Para tomar un préstamo en Aave, los usuarios primero depositan colateral (por ejemplo, ETH, WBTC). Luego pueden pedir prestado otros activos hasta el ratio de préstamo-valor (LTV) de su colateral — típicamente 60-80% dependiendo del activo.
Si el valor del colateral cae por debajo del umbral de liquidación, cualquiera puede liquidar la posición reembolsando parte de la deuda y recibiendo el colateral con descuento. Aave V3 introdujo el modo de eficiencia (e-mode) para activos correlacionados (por ejemplo, ETH/stETH), permitiendo hasta 97% de LTV.
Préstamos flash
Los préstamos flash permiten pedir prestada cualquier cantidad de liquidez disponible sin colateral, siempre que el préstamo se reembolse dentro de la misma transacción. Si el reembolso falla, toda la transacción se revierte como si nada hubiera ocurrido. Aave cobra una comisión del 0.05% en préstamos flash (exenta para prestatarios flash que usan Aave como colateral).
Los préstamos flash son usados por desarrolladores y arbitrajistas para liquidaciones, intercambios de colateral, auto-liquidación y arbitraje entre protocolos.
Conmutación de tasas
Aave V3 permite a los prestatarios cambiar entre tasas de interés estables y variables en cualquier momento. Las tasas variables cambian dinámicamente según la utilización del pool, mientras que las tasas estables ofrecen previsibilidad para los prestatarios que desean fijar una tasa. Esta flexibilidad permite a los prestatarios optimizar su costo de préstamo según las condiciones del mercado.
Staking en el Safety Module
El Safety Module es el mecanismo de seguro de Aave. Los poseedores de AAVE pueden hacer staking de sus tokens en el Safety Module para ganar Safety Incentives (AAVE adicional). A cambio, hasta el 30% del AAVE stakeado puede ser recortado si el protocolo experimenta un evento de déficit (deuda incobrable que excede las reservas del protocolo).
Este mecanismo alinea los intereses de los poseedores de AAVE con la solvencia del protocolo y proporciona una capa de seguro descentralizada.
Stablecoin GHO
Los poseedores de stkAAVE reciben un descuento en las tasas de préstamo de GHO. Puedes aportar colateral a Aave, acuñar GHO a una tasa con descuento, y usar la stablecoin para pagos, farming de rendimiento o trading — todo mientras mantienes tu staking de AAVE y participación en gobernanza.
Aave vs otros protocolos de préstamos
Aave compite con otros protocolos de préstamos descentralizados, cada uno con diferentes enfoques para préstamos, gobernanza y gestión de riesgos.
| Característica | Aave | Compound | MakerDAO |
|---|---|---|---|
| Modelo de préstamo | Préstamos agrupados (aportar y pedir cualquier activo) | Préstamos agrupados (aportar y pedir) | Basado en bóvedas (pedir DAI contra colateral) |
| Préstamos flash | Sí (pionero) | No | Sí (flash mint) |
| Modelo de tasas | Tasas variables + estables (conmutables) | Solo tasas variables | Comisión de estabilidad (definida por gobernanza) |
| Multi-cadena | 10+ cadenas | Ethereum + cadenas selectas | Solo Ethereum |
| Stablecoin nativa | GHO | Ninguna | DAI / USDS |
| Seguro de staking | Safety Module (staking de AAVE) | Ninguno | Subasta de dilución de MKR |
Las ventajas de Aave son su implementación multi-cadena, la innovación de préstamos flash y el mecanismo de seguro del Safety Module. Compound ofrece un modelo más simple con fiabilidad comprobada. MakerDAO se enfoca específicamente en la emisión de stablecoins en lugar de préstamos generales.
La amplitud de características y cobertura de cadenas de Aave lo ha convertido en el mayor protocolo de préstamos DeFi por valor total bloqueado.
Por qué Aave tiene valor
AAVE deriva su valor de su poder de gobernanza sobre el protocolo dominante de préstamos descentralizados. Con más de $10 mil millones en valor total bloqueado en múltiples cadenas, Aave genera ingresos significativos de intereses de préstamos y comisiones de préstamos flash.
Los poseedores de AAVE controlan los parámetros de riesgo del protocolo, listados de nuevos activos y una tesorería sustancial. La capacidad de influir en cómo opera el mayor mercado de préstamos DeFi hace que el poder de gobernanza de AAVE sea genuinamente valioso.
El Safety Module crea una utilidad directa de staking para AAVE. Los stakers ganan recompensas por proporcionar respaldo de seguro al protocolo, y el mecanismo de recorte asegura la alineación entre stakers y la salud del protocolo.
GHO, la stablecoin nativa de Aave, añade otro impulsor de valor — los poseedores de stkAAVE reciben tasas de préstamo de GHO con descuento, creando demanda tanto para el staking como para el token en sí.
La estrategia multi-cadena de Aave lo posiciona para capturar la demanda de préstamos en todo el ecosistema DeFi. Cada nueva implementación en cadena aumenta el alcance del protocolo y la generación de comisiones. Con V4 proponiendo una capa de liquidez unificada, Aave podría consolidar aún más su dominio al permitir préstamos multi-cadena sin fricción. La oferta fija de 16 millones de AAVE, combinada con ingresos crecientes del protocolo y utilidad en expansión, crea una propuesta de valor convincente.
Cómo comprar Aave
AAVE está ampliamente disponible en las principales plataformas centralizadas y plataformas descentralizadas.
1Compara proveedores
Usa coinvela para comparar precios y comisiones de AAVE en distintas plataformas. Coinbase, Kraken y Binance ofrecen tasas competitivas. AAVE también está disponible en exchanges descentralizados como Uniswap.
2Crea una cuenta
Regístrate en la plataforma elegida y completa la verificación de identidad (KYC). Activa la autenticación de dos factores para la seguridad de tu cuenta.
3Deposita fondos en tu cuenta
Deposita fondos mediante transferencia bancaria, tarjeta de crédito/débito o criptomonedas. Si usas un DEX, necesitarás ETH en tu billetera para intercambiar por AAVE.
4Comprar AAVE
Navega al par de trading de AAVE (por ejemplo, AAVE/USD o AAVE/USDT) y coloca tu orden. Las órdenes de mercado se ejecutan al instante; las órdenes límite te permiten establecer un precio objetivo.
5Almacenar y hacer staking
Transfiere AAVE a una billetera personal para custodia propia. Considera hacer staking en el Safety Module para ganar recompensas mientras respaldas el protocolo.
Siguiente paso: Comparar tasas y comisiones de AAVE en plataformas para encontrar el mejor precio.
Cómo almacenar Aave
Tipos de billetera para AAVE
AAVE es un token ERC-20 compatible con cualquier billetera de Ethereum:
- • Billeteras de software: MetaMask, Coinbase Wallet, Rainbow o Rabby. Esenciales para interactuar con la gobernanza de Aave y el Safety Module.
- • Billeteras de hardware: Ledger o Trezor para máxima seguridad. Ideal para tenencia a largo plazo y participación en gobernanza.
- • Billeteras de plataforma: Mantén tus AAVE en una plataforma regulada como Coinbase o Kraken para fácil acceso al trading. Conveniente, pero no controlas las claves privadas.
Billeteras de hardware
Para máxima seguridad, usa una billetera de hardware Ledger o Trezor. Estas mantienen tus claves privadas fuera de línea mientras te permiten interactuar con la gobernanza de Aave y el Safety Module a través de conexiones de billetera como MetaMask.
Staking y almacenamiento
AAVE puede ser stakeado en el Safety Module directamente desde tu billetera. El AAVE stakeado (stkAAVE) gana Safety Incentives mientras proporciona respaldo de seguro al protocolo. Puedes participar en la gobernanza con stkAAVE y recibir tasas de préstamo de GHO con descuento. Ten en cuenta el período de enfriamiento de 20 días al retirar el staking.
Protege tu frase de recuperación
Tu frase semilla es la única forma de recuperar tus tokens AAVE si pierdes tu dispositivo. Escríbela en papel y guárdala de forma segura — nunca de forma digital ni en línea. Si pierdes tu frase semilla y tu dispositivo, tu AAVE y cualquier posición en staking serán permanentemente inaccesibles.
Cómo usar Aave (AAVE)
Votación de gobernanza
Los poseedores de AAVE pueden participar en la gobernanza de Aave votando sobre Propuestas de Mejora de Aave (AIPs). Las propuestas cubren cambios en parámetros de riesgo, listados de nuevos activos, actualizaciones del protocolo y asignaciones de tesorería. La gobernanza usa un proceso de dos pasos: sondeos Snapshot seguidos de votaciones on-chain vinculantes.
Staking en el Safety Module
Haz staking de AAVE en el Safety Module para ganar Safety Incentives (recompensas en AAVE) mientras proporcionas respaldo de seguro al protocolo. El AAVE stakeado (stkAAVE) puede usarse en gobernanza y proporciona un descuento en las tasas de préstamo de GHO. Ten en cuenta el período de enfriamiento de 20 días para retirar el staking.
Préstamos
Aunque AAVE es un token de gobernanza, también puede ser aportado a los mercados de Aave para ganar intereses. También puedes usar AAVE como colateral para tomar prestado otros activos. El Protocolo Aave soporta docenas de activos en múltiples cadenas con tasas de interés competitivas.
Operar con AAVE
AAVE se opera activamente en las principales plataformas centralizadas (Coinbase, Kraken, Binance) y plataformas descentralizadas (Uniswap, SushiSwap). El precio del token refleja el sentimiento del mercado sobre préstamos DeFi, el crecimiento de ingresos del protocolo y la actividad de gobernanza. AAVE/ETH y AAVE/USDT son los pares de trading más líquidos.
Riesgos
AAVE conlleva riesgos que incluyen: vulnerabilidades de smart contracts en múltiples implementaciones en cadena, riesgo de recorte del Safety Module (hasta el 30% del AAVE stakeado puede perderse en un evento de déficit), potencial de ataques de gobernanza por tenencias concentradas, competencia de otros protocolos de préstamos, incertidumbre regulatoria sobre préstamos DeFi (escrutinio de la SEC sobre DeFi), y el riesgo inherente de insolvencia del protocolo durante eventos extremos del mercado a pesar de los mecanismos de seguridad.
Personas destacadas detrás de Aave
Aave fue construido por un equipo de pioneros DeFi que ayudaron a establecer la categoría de préstamos descentralizados.
Stani Kulechov
Fundador y CEO de Aave Labs. Un estudiante de derecho finlandés convertido en pionero DeFi, Kulechov lanzó ETHLend en 2017 y pivotó al modelo de préstamos agrupados que se convirtió en Aave.
Ha liderado el protocolo a través de cuatro versiones principales, el lanzamiento de la stablecoin GHO y la expansión a más de 10 cadenas, convirtiendo a Aave en el mayor protocolo de préstamos descentralizados existente.
Jordan Lazaro Gustave
COO de Aave Labs. Ha sido fundamental en el crecimiento operativo de Aave, alianzas estratégicas y compromiso regulatorio. Ayuda a liderar la expansión de la empresa hacia nuevos mercados y cadenas.
Ernesto Boado
Fundador de BGD Labs, uno de los principales contribuidores técnicos a las propuestas de gobernanza y actualizaciones del protocolo Aave. Ha estado profundamente involucrado en el desarrollo de Aave V3, herramientas de gobernanza y coordinación de implementaciones multi-cadena.
Marc Zeller
Director de Integración en Aave y fundador de Aave Chan Initiative (ACI), un prominente delegado de gobernanza. Zeller es uno de los participantes más activos de la gobernanza, presentando y defendiendo propuestas clave del protocolo y sirviendo como puente entre la comunidad y el equipo de desarrollo.
Panorama regulatorio de Aave
Panorama regulatorio
Aave, como protocolo de préstamos descentralizado, enfrenta un escrutinio regulatorio en evolución. Las plataformas de préstamos DeFi operan sin licencias bancarias tradicionales, planteando preguntas sobre cómo encajan dentro de las regulaciones financieras existentes. El token de gobernanza AAVE y la naturaleza sin custodia del protocolo presentan consideraciones regulatorias únicas.
Regulación por país
El tratamiento regulatorio de AAVE varía por jurisdicción:
Estados Unidos: AAVE está disponible en las principales plataformas de EE. UU. incluyendo Coinbase y Kraken. La SEC ha aumentado su escrutinio sobre los protocolos DeFi, y las plataformas de préstamos específicamente. Aave Labs se ha comprometido proactivamente con los reguladores y ofrece una versión separada y con permisos (Aave Arc) para usuarios institucionales.
Canadá: AAVE está disponible en plataformas canadienses reguladas. Los reguladores canadienses han adoptado un enfoque mesurado hacia DeFi, y AAVE es accesible a través de plataformas conformes. Se aplican impuestos estándar sobre ganancias de capital.
Unión Europea: Bajo MiCA, AAVE como token de gobernanza está sujeto a los requisitos generales de criptoactivos. El enfoque de la UE hacia la regulación de protocolos DeFi aún está en desarrollo. Las raíces europeas de Aave (fundado en Finlandia) y su compromiso regulatorio proactivo pueden proporcionar algunas ventajas.
Australia: AAVE está disponible en plataformas australianas reguladas por AUSTRAC. ASIC está monitoreando los desarrollos DeFi pero no ha tomado acciones específicas contra tokens de gobernanza de protocolos de préstamos.
La regulación de préstamos DeFi es una de las áreas más activas en evolución de la regulación cripto. El modelo sin custodia basado en smart contracts de Aave desafía los marcos regulatorios tradicionales diseñados para prestamistas centralizados.
Los poseedores de AAVE deben monitorear los desarrollos regulatorios, particularmente sobre la clasificación de préstamos DeFi y la regulación de stablecoins que afecta a GHO.
Gobernanza DAO y cumplimiento
La estructura de gobernanza de Aave como DAO (Organización Autónoma Descentralizada) presenta desafíos de cumplimiento únicos. El protocolo es gobernado por los poseedores de tokens AAVE que votan sobre propuestas, sin una entidad central tomando decisiones. Este modelo de gobernanza descentralizada plantea preguntas sobre responsabilidad, rendición de cuentas y cumplimiento regulatorio.
Aave ha tomado medidas para abordar estas preocupaciones a través de Aave Arc (una implementación con permisos para usuarios institucionales) y participación activa con reguladores en diversas jurisdicciones.
Preguntas frecuentes sobre Aave (AAVE)
El equipo editorial de CoinVela ofrece explicaciones independientes e impulsadas por la investigación sobre criptomonedas.